LIBOR
¿Qué fue el LIBOR?
📌 El LIBOR (London InterBank Offered Rate) era un tipo de interés de referencia internacional.
Se calculaba tomando como referencia el interés al que los grandes bancos se prestaban dinero entre sí. Había LIBOR en distintas divisas (dólares, euros, libras, francos suizos, yenes...) y a distintos plazos. Durante décadas se usó como índice base para el cálculo de los tipo de interés en préstamos, derivados, bonos, y muchas hipotecas llamadas multidivisa.
La verdad es que parecía un índice sólido, pero el tiempo demostró que no era tan fiable. Tras varios escándalos de manipulación y porque cada vez había menos operaciones reales que lo sustentaran, en junio de 2023 se "apagó definitivamente".
Desde entonces, cada divisa se apoya en otros índices más transparentes y difíciles de manipular: el SOFR en dólares, el SARON en francos suizos, el SONIA en libras, o el ESTR en euros (aunque en Europa el rey en hipotecas sigue siendo nuestro conocido Euríbor).
¿Se sigue utilizando?
❌ No. El LIBOR dejó de publicarse en junio de 2023.
Su vínculo con las hipotecas multidivisa
📌 Si viviste en España a mediados de los 2000, quizás recuerdes las famosas hipotecas multidivisa. Eran como un caramelo envenenado: te prometían cuotas mucho más bajas que las de una hipoteca en euros, porque en lugar de calcular el interés con Euríbor, usaban la LIBOR de la divisa elegida.
Así, muchos eligieron el yen japonés o el franco suizo. Sobre el papel tenía sentido: el LIBOR en esas monedas era bajísimo, y eso se traducía en mensualidades muy atractivas.
Pero claro, había una trampa escondida: el riesgo de tipo de cambio. Y es que si el euro se debilitaba frente al yen o el franco, la deuda en euros se disparaba. Lo que parecía un alivio económico se transformó en una pesadilla: familias que debían mucho más de lo que pidieron al banco, simplemente por el vaivén de las divisas.
La situación hoy
📌 Con el adiós definitivo de la LIBOR en 2023, estos contratos tuvieron que adaptarse. Algunos se reconvirtieron a índices alternativos (SOFR, SARO...), y muchos en España acabaron renegociándose al Euríbor.